私募证券投资基金投资于新能源汽车行业可行性分析

时间:2014-02-10 16:57:16

【摘要】摘要：私募证券投资基金已经成为资本市场上主要的投资工具之一，随着中小板和创业板快速扩容，新增供给主要集中于新兴行业，为基金提供了充

 摘要：私募证券投资基金已经成为资本市场上主要的投资工具之一，随着中小板和创业板快速扩容，新增供给主要集中于新兴行业，为基金提供了充足的投资标的。另外，新能源汽车行业受国家政策支持，成为投资者重点投资对象。因此，如何把私募证券投资基金和新兴的新能源汽车行业整合起来就成为基金投资者十分关注的问题，本文拟就结合我国目前私募证券投资基金的发展情况和新能源行业的汽车行业发展状况来分析下私募证券投资基金投资于新能源汽车行业的可行性。

    关键词：私募证券投资基金 新能源汽车行业

    一、新能源行业概述（一）新能源行业政策环境分析2007年11月，科技部与国家发改委联合发布《可再生能源与新能源国际科技合作计划》，重点支持新能源领域的基础科学与应用技术研究。能源是我国经济社会发展的基础。“十二五”期间我国经济结构战略性调整将迈出更大步伐，迈向更宽广的领域。

    （二）新能源行业未来发展前景分析随着世界吹响低碳经济的号角，新能源被认为是经济发展生力军。新能源产业凭借其明确的发展前景，得到了各国政府的重视。新能源产业的发展不仅可以创造产值、带动就业，为其他产业提供替代性能源、弥补可能出现的能源供应缺口，同时新能源的应用将改变生产和生活方式，推动整体技术创新，增进社会福利，甚至有学者认为新能源产业将成为第四次产业革命的突破口。

    二、新能源汽车行业概述

（一）新能源汽车的主要产业政策主要产业政策-《汽车产业调整和振兴规划》的目标是：1、电动汽车产销形成规模。

    2、整车研发水平大幅提高。

    3、关键零部件技术实现自主化。

    （二）目前日本新能源汽车行业发展状况日本混合电动车已经形成产业化，鼓励燃料电池和生物燃料的发展，高能锂电研制和混合电动汽车领域独树一帜。目前，丰田、本田、日产等日本厂商的混合动力汽车不仅在国内热销，在国际市场上也让其他国家厂商望其顶背。同样，锂电池企业居全球前列。全球主要的汽车锂电池生产企业有二十多家，其中十来家是来自于日本的企业。

    日本目前新能源汽车的研发重点是混合动力汽车。日本是国际上混合动力汽车技术方面最成熟的国家。日本主要的汽车和电池企业纷纷投资建设车载锂离子动力电池生产新。在其他新能源汽车和替代燃料推广方面，日本也制定了措施和计划。在生物燃料方面，日本政府制定2011年，单年度生产生物燃料5000万升的目标。

    三、我国私募基金的现状分析

私募基金的运作方式主要是以非公开方式建立资金池，而后投资于公开上市权证或非上市的企业。其主要形式主要包括两种：一种是以投资证券及其他金融衍生产品为主的基金-私募证券投资基金。它是通过发行受益凭证对特定投资者募集资金进行证券市场投资，再把投资所得收益分配给投资者。对于投资者来说，这是一种间接的投资方式；另一种是以投资产业为主的基金，主要包括风险投资或创业投资基金。投资于证券市场的私募证券投资基金的存在并有效运作是成熟证券市场的一个重要特征。

    全球私募基金发展于18世纪90年代，发展很成熟。

    我国的私募基金产生于20世纪90年代，随着我国证券市场的发展而异军突起，虽然发展迅速并形成了一定的规模，但由于缺乏相应的法律地位和政策性支持，其运行和发展始终以地下或半地下的方式进行。我国私募基金的发展大致经历了一下几个阶段：表1我国私募发展阶段发展阶段我国私募证券基金发展状况概括1993～199萌芽阶段1996～1998形成阶段1999～2000发展阶段2001～2007分化调整阶段2009中国私募基金出现了爆发性的增长2010规模已超过1万亿元四、我国私募证券投资基金对汽车新能源行业投资状况分析（一）行业过渡期分析低碳与新能源作为当前社会的热点，也是汽车工业发展的潮流趋势，从全球汽车工业发展趋势来看，新能源汽车的研发和新技术的应用将成为低碳汽车发力点。然而，新能源汽车行业研发方面还存在新能源汽车配套环境不完善、新能源汽车技术不够稳定、可选择车型太少且价格较高、配套维修不完善以及保养不便等问题，所以，传统能源汽车在现在甚至未来的一段时期之内仍旧占据市场的绝大份额，仍处于传统能源汽车到新能源汽车的过渡时期。

    （二）投资可行性分析

1、项目定位可行性（1）需求分析目前，对于新能源交通工具的需求变得旺盛起来。日前，据工信部统计预测的信息，预计到2020年中国汽车保有量将超过2亿辆，由此带来的能源安全和环境问题将更加突出。大力推进传统汽车节能减排和新能源汽车产业化，成为中国汽车产业亟须解决的重大课题。

    （2）供给分析从下面表中我们可以看出国内的主要厂商们对于新能源汽车的发展规划。

    2、介入过程可行性

（1）新能源汽车的开发推广符合政策导向从政策扶持的角度来看，新能源汽车投资项目符合国家产业政策发展方向。2007年11月《新能源汽车生产准入管理规则》的实施，标志着国家开始规范新型动力汽车项目。发展新能源汽车的背景是资源问题、是环境问题。从国家的经济结构调整尤其是“十二五”规划来看，新能源汽车具有确定性的未来。

    （2）民间资本存在着介入空间

当前我过资本市场发展不是很成熟和完善，大量的民间资本正在寻找投资出路。最容易被老百姓接受的就是在股票市场投资，因此新能源汽车行业的重仓股很受投资者青睐。

    表2厂商对新能源汽车的发展规划上汽集团2012年推出节油50%以上的荣威550插电式强混轿车以及零排放的自主品牌纯电动车。

    一汽集团

2012年建成生产能力为1.1万辆混合动力轿车、1000辆混合动力客车的生产基地，实现客车年产800辆，轿车年产1600辆。

    长安集团2020年，形成年产20万辆节能与新能源汽车整车，关键零部件50万套的能力。

    东风集团到2014年形成年产新能源客车1万辆、2万台底盘的能力。

    五、我国私募证券投资基金对汽车新能源行业投资对策分析（一）关注政策导向时刻关注国家的政策倾斜方向和政策支持力度，对于做出正确的投资决策是非常重要的。在未来，大力实施新能源汽车战略，加大投入和支持力度，切实提高自主创新能力，加快实现新能源汽车在技术上的超越和产业上的跨越是主要的政策导向。

    （二）回避市场风险

证券投资应该充分掌握股价的趋势，把握股票涨跌的周期性，选择正确的买卖时机，同时要注意整个经济的周期波动，做到顺势而为。运用各种证券投资方法来实现投资收益的最大化。所以投资与新能源汽车市场时要分析优势，衡量规模和选择领域，这样才能在一个良莠不齐的市场中确定合适的投资对象。

    参考文献：

[1]王凌燕.中国私募基金发展问题研究[J].经济与管理，2007（3）.

[2]江河.我国私募基金的发展现状及规范化建议[J].审计与理财，2005（S1）.

[3]韩巍．多能源互补的多功能能源系统及其集成机理[D]．北京：中国中国科学院研究生院（工程热物理研究所），2006．

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